股票的技術分析指標(2)量能指標(OBV) 江銘輝 五夢網
OBV是1963 年由葛蘭威爾(Joseph E. Granville)提出,OBV是指成交量的平衡,英文叫On Balance Volumn,主要是利用成交量的累算,用來研判股市內人氣是否匯集或渙散,成交量一波比一波大,表示人氣匯聚,有利於多頭行情的持續,當成交量萎縮時,人氣渙散,空頭市場代之而起,其計算公式如下:
OBV的計算公式如下:
當日的OBV=前一天的OBV±當日成交量
(當日收盤價高於前日收盤價,成交量定義為正值,取加號的成交量;當日收盤價低於前日收盤價,成交量定義為負值,取減號成交量;二者相等時計為0)
1. OBV在上升中,表示買盤轉強,是買進信號,這時即使股價還是下跌,但下跌力道,已經趨緩,是買進信號。
2. OBV在的下降,表是賣盤轉強,是賣出信號,這時即使股價雖然仍在上升,但上升力道已經趨緩,是賣出信號。
3 .如果股價上升而OBV是急速上升時,表示買盤已全力介入,可考慮是賣出信號,反之。如果股價下跌,且OBV急速下跌時,表示賣盤已竭盡全力,拋壓將盡,可視為買進信號。
3. OBV是每日的量能指標,以12日的OB V的平均值作指標,叫作12日的OBV移動平均線標準,OBV自上而下,跌破10日移動平均線,為賣出信號,OBV線自下而上,突破10日移動平均線,為買入信號。
4. 若在OBV線累計值的高點,股價卻無法向上突破,此表示上漲受阻,行情有可能會在此高位回檔或反轉下跌。若在OBV線累計
值的低點,而股價卻沒有下跌,則股價獲得支撐,行情有可能會在此出現反彈或反轉向上。這點需特別留意。
5. 股價在盤整時,投資者通常無法推斷其突破的方向,這時OBV能明確指出突破的方向。OBV線上升,後市面臨向上突破,OBV線下跌,後市面臨向下突破。
6. 當股價從一個高峰下跌後又再次回升時,如果OBV線能隨股價趨勢同步上升,價量配合,則能保持多頭勢態。股價通常能創新高。但是,如果股價再次回升而OBV未能同步配合,反而下降,則股價可能形成第二個峰頭,導致股價反轉下跌。因此,OBV對雙重頂(M頭)的第二個高峰的確定。有較準確的顯示。
7. 當股價從一個低位反彈後又再次下跌,如果OBV線隨股價趨勢同步下跌,則表明空頭能最還沒有徹底釋放,股價將創新低。但是,如果股價再次回跌而OBV卻反而上升,則股價可能形成第二個低位,導致股價反轉上揚,OBV對雙重底(W底)的第二個低位的確定,也有較準確的顯示。
8. OBV線經過長期累積後的大波段的高點(即累積高點),經常成為行情再度上升的大阻力區,股價常在這區域附近遭受強大的上升壓力而反轉下跌。而一旦股價突破這長期阻力區的話,其後續漲勢將更加強勁有力。
9.OBV線經過長期累積後的大波段的低點(即累積低點),則常會形成行情下跌的大支撐區,股價會在這區域附近遇到極強的下跌支撐而止跌企穩,而一旦股價向下跌破這長期支撐區的話,其後續跌勢將更猛。
主力動態與OBV指標
買賣股票,大家對主力的舉動非常關注,主力的進出,對股價走勢幾乎有決定性的作用,但主力一般都在暗地裹進行,非消息靈通人士是難以知道的。但是,我們從OBV中可以窺視到主力的舉動。從成交量增減與價格變動之間,推測主力是在進貨還是在出貨。
OBV與股價的關係
OBV為股價變動的先行指標,短期股價的波動與公司業績興衰並不完全吻合,而是受人氣的影響,因此從OBV的變化可以預測股價的波動方向。OBV是量能指標,成交量是股票市場的原動力,沒有成交量的配合,無灋形成股價,因此,成交量是投資者分析判斷市場行情並作出投資決策的重要依據, OBV也是技術分析指標應用時不可或缺的參照。
OBV的變化過程就是股票投資者購買股票欲望消長變化的過程,也就是股票市場人氣聚散的過程,當人氣聚斂,會吸引更多投資者介入,必定刺激股價攀升,股價升至一定高度,投資者望而卻步,獲利者紛紛出手,又會導致人心散去,股價會下跌。
OBV在股市的表現
OBV與加權股價指數漲跌有密切關係,股價指數上升,必須伴有成交量的持續增加,多頭市場裡,成交量隨著指數上升而擴大,到了股價指數上升而成交量停滯或縮小時,預示本次上升行情即將結束,接踵而來的將是股價指數下跌,在空頭市場中,指數的每次下跌都會伴有成交量的急劇萎縮,到指數下降而成交量不再減少,本次跌勢也就告一段落。
OBV在股市中的表現有下面幾種情況:當股價上漲而OBV線下降時,表示能量不足,股價隨後將回跌。當股價下跌而OBV線上升時,表示買氣旺盛,股價隨後將止跌回升。當股價上漲而OBV線同步緩慢上升時,表示股市繼續向好。當OBV指標值直線上升,不論股價是否大漲或小漲,表示能量即將耗盡,股價可能止漲反轉。
一般說來,當主力尚未準備拉抬股價時,股價的表現往往很沉悶,成交量的變化也很小,此時研究成交量沒有實際意義,也不好斷定主力的意圖。但是,一旦主力放量拉升股價時,主力的行蹤就會暴露,我們把這樣的股票稱為強旺股,此時研究成交量的變化就具有非常重要的實際意義,此時,如果能夠準確地捕捉到主力的洗盤跡象,並果斷介入,往往能在較短的時間內獲取非常理想的收益。實踐證明,根據成交量變化的以下特徵,可以對強旺股的主力是不是在洗盤作出一個較為準確的判斷:
首先,由於主力的積極介入,原本沉悶的股票在成交量的明顯放大推動下變得活躍起來,出現了價升量增的態勢。然後,主力為了給以後的大幅拉升掃平障礙,不得不將短線獲利者強迫洗去,這一洗盤行為在K線圖上表現為陰陽相間的橫盤震盪,同時,由於主力的目的是要一般已獲利的投資者出局,因此,股價的K線形態往往成明顯的“頭部形態”。
其次,在主力洗盤階段,K線組合往往是大陰不斷,並且收陰的次數多,且每次收陰時都伴有巨大的成交量,好象主力正在大肆出貨,其實不然,仔細觀察一下就會發現,當出現以上巨量大陰時,股價很少跌破10日移動平均線,短期移動平均線對股價構成強大支撐,主力低位回補的跡象一目了然,這就是技術人士所說的“巨量長陰價不跌,主力洗盤必有漲”。再次,在主力洗盤時,作為研判成交量變化的主要指標OBV、均量線也會出現一些明顯的特徵,主要表現為:當出現以上大陰巨量時,股價的5日、10日均量線始終保持向上運行,說明主力一直在增加股票,股票交投活躍,後市看好。另外,成交量的量化指標OBV在股價高位震盪期間,始終保持向上,即使瞬間回落,也會迅速拉起,並能夠創出近期的新高,這說明單從量能的角度看,股價已具備大幅上漲的條件。
成交量的量化指標OBV在股價高位震盪期間,始終保持向上,即使瞬間回落,也會迅速拉起,並能夠創出近期的新高,這說明單從量能的角度看,股價已具備大幅上漲的條件。